核心企業(yè)是供應鏈金融的三大運作主體之一。

在互聯(lián)網(wǎng)技術高速發(fā)展的背景下，越來越多的核心企業(yè)開始搭建屬于自己的線上平臺，構(gòu)建以自己為核心的供應鏈，從而整合資源降低運營成本，拓展企業(yè)盈利空間。 但是，盡管核心企業(yè)在供應鏈金融中處于強勢的一方，但是目前仍有不少核心企業(yè)在開展供應鏈金融的過程中面臨著諸多難點：

難點1： 產(chǎn)業(yè)整體金融風險顧慮

由于供應鏈金融業(yè)務本身的特點，開展供應鏈金融業(yè)務時，往往需要核心企業(yè)提供高度的配合，并且在一定程度上需要由核心企業(yè)直接承擔責任，比較常見的比如擔保、回購以及調(diào)劑銷售等等；所以不可避免的，核心企業(yè)對于開展供應鏈金融業(yè)務的整體風險本身會存在較強的顧慮；

而且，從傳統(tǒng)的金融機構(gòu)一般行為出發(fā)，金融機構(gòu)往往極少考慮將整體融資情況以及相關數(shù)據(jù)向核心企業(yè)進行反向提供，導致核心企業(yè)對于其產(chǎn)業(yè)多級主體獲得金融服務的情況掌握不充分，造成其無法有效對整體產(chǎn)業(yè)的金融杠桿以及比例進行充分的分析和判斷；

就整體而言，我們開展供應鏈金融業(yè)務，不僅要顧及金融機構(gòu)對于風險信息掌握的需求，更需要考慮到核心企業(yè)同樣有了解和掌握整體產(chǎn)業(yè)金融資源分布情況的需求，應當實現(xiàn)金融數(shù)據(jù)的雙方及三方共享和傳導，充分考慮到核心企業(yè)對于整體金融風險的顧慮；

難點2： 擔保風險顧慮

由于在傳統(tǒng)金融行業(yè)領域內(nèi)，一般金融機構(gòu)都處于強勢地位，并形成了一定的行為慣性，而且從金融風險及安全角度出發(fā)，無論從風控還是評審層面，均會盡可能要求提供充分的擔保及增信措施；所以金融機構(gòu)一般在擔保措施要求上，往往存在過于苛刻的情形，甚至造成責任同義務不匹配的情形；

而在供應鏈金融業(yè)務中，對于核心企業(yè)而言，其本身較為強勢，甚出現(xiàn)過根本不買金融機構(gòu)賬的情形；另外，在供應鏈金融業(yè)務中，核心企業(yè)本身并不是直接的融資主體，其開展供應鏈金融的主要目的，是通過金融資源對其上下游企業(yè)帶來的資金支持來帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展；

所以，如果金融機構(gòu)在開展供應鏈金融業(yè)務過程中，對于核心企業(yè)所要求承擔的增信及擔保要求過高，勢必造成核心企業(yè)其對所需要承擔的責任和利益的權衡，對于擔保和增信措施的必要性產(chǎn)生顧慮，由此阻礙整體供應鏈金融業(yè)務的開展。

筆者在實際拓展供應鏈金融業(yè)務過程中，遇到過太多因金融機構(gòu)擔保增信要求過于苛刻，而造成核心企業(yè)抵觸，影響業(yè)務開展的情形。

難點3： 數(shù)據(jù)安全要求高

供應鏈金融業(yè)務，信息流的獲取非常關鍵，而且一般金融機構(gòu)都會要求核心企業(yè)提供其上下游的交易數(shù)據(jù)；但對于核心企業(yè)而言，交易數(shù)據(jù)、產(chǎn)品數(shù)據(jù)以及資金數(shù)據(jù)往往都是企業(yè)的核心商業(yè)機密，一旦發(fā)生泄密事件，對于整體產(chǎn)業(yè)會造成非常巨大的沖擊和影響；

所以，往往我們在開展供應鏈金融業(yè)務時，需要事先考慮到核心企業(yè)對于本身數(shù)據(jù)安全的要求；

筆者在拜訪山東一家上市公司時，就曾遇到過這種情形；對方董事長在聽完整體供應鏈金融方案后，思考了不到5分鐘，就直接提出來，怎么防止這些核心數(shù)據(jù)泄密，怎么保護數(shù)據(jù)安全的問題。

難點4： 信息化建設程度不一

由于傳統(tǒng)行業(yè)以及產(chǎn)業(yè)的差異性，并不是所有的行業(yè)都已經(jīng)實現(xiàn)了完整的信息化建設，筆者在開展供應鏈金融業(yè)務過程中，就遇到不少因為信息化建設不完善導致供應鏈金融難以具體開展的情形，此類問題主要體現(xiàn)在以下幾方面；

第一，核心業(yè)務系統(tǒng)不完善，無法提供有效的數(shù)據(jù)沉淀，數(shù)據(jù)儲備量不足，無法對應實現(xiàn)歷史數(shù)據(jù)評估；

第二，核心業(yè)務分散，由不同主體分塊負責業(yè)務，信息化系統(tǒng)多樣且無法進行有效集成，導致數(shù)據(jù)采集困難，業(yè)務無法有效切入；

第三，信息化系統(tǒng)跟核心業(yè)務發(fā)展不匹配，信息系統(tǒng)化系統(tǒng)的建設無法滿足現(xiàn)有業(yè)務需求，無法有效反映業(yè)務及交易行為；

難點5： 業(yè)務穩(wěn)定性方面的擔憂

供應鏈金融業(yè)務，尤其是以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算等科技應用為核心的供應鏈科技金融業(yè)務，常常發(fā)生因其對于原有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)核心業(yè)務影響較大，引發(fā)核心企業(yè)對于原有業(yè)務的穩(wěn)定性影響的擔憂，而導致業(yè)務無法有效開展；

以區(qū)塊鏈應用導向的供應鏈金融業(yè)務為例，此類業(yè)務通常需要具體開展供應鏈金融業(yè)務的各方花費一定的人力和物力成本對原有的信息化系統(tǒng)進行改造，從底層技術層面使得核心企業(yè)原有的信息化系統(tǒng)及數(shù)據(jù)符合此類業(yè)務的開展要求；

而對于核心企業(yè)而言，就僅僅為了引入金融資源，而進行這樣大規(guī)模的系統(tǒng)及業(yè)務改造或變更，核心企業(yè)相關負責人對于原有業(yè)務的影響顧慮是難以消除的；而且由于此類業(yè)務改造牽扯面過高，容易在核心企業(yè)管理層內(nèi)部形成爭議，導致項目流產(chǎn)。

■ 來源  | 風險觀察者 胡錫文