• 1知情人士稱，高瓴目前正在從投資人那里籌措可能多達(dá)130億美元的資金，準(zhǔn)備抓住疫情之下經(jīng)濟(jì)當(dāng)中出現(xiàn)的新機(jī)會(huì)。
• 2高瓴本身并不披露其投資表現(xiàn)數(shù)字，但是來自得州大學(xué)捐贈(zèng)基金的數(shù)據(jù)顯示，扣除費(fèi)用之后，他們截至去年6月的近十年年平均回報(bào)率大約是20%，相當(dāng)于明晟全球指數(shù)（MSCI）同期回報(bào)的大約兩倍。
• 3高瓴上一次融資是在2018年，結(jié)果投資如開閘洪水一般涌來，最終募集到106億美元，創(chuàng)造了當(dāng)時(shí)亞洲的私募股權(quán)基金融資紀(jì)錄。

高瓴資本創(chuàng)始人兼CEO張磊

【騰訊科技編者按】據(jù)外媒報(bào)道，知情人士透露，高瓴計(jì)劃融資130億美元，其中近100億美元將投入并購，而余下的則將分配給成長(zhǎng)型投資和風(fēng)險(xiǎn)投資。

以下為文章概要：

就在新冠病毒疫情爆發(fā)，迫使美國(guó)開始于3月間封鎖防疫的前夕，硅谷曾經(jīng)舉行了一次只有受邀才可參加的活動(dòng)，赴會(huì)者是一些全球級(jí)別的投資精英。

當(dāng)時(shí)，代表著全球眾多富有家族和捐贈(zèng)基金的與會(huì)者聚集于斯坦福大學(xué)附近的意大利風(fēng)味餐廳Vina Enoteca，他們將在這里聆聽高瓴資本創(chuàng)始人張磊，以及他的一些最重要投資對(duì)象的負(fù)責(zé)人，如Zoom創(chuàng)始人袁征的講話。

那時(shí)候，社交疏離還沒有開始實(shí)行，現(xiàn)場(chǎng)座無虛席，張磊和袁征討論了科技正在如何改變?nèi)藗兊纳钆c工作的平衡。當(dāng)時(shí)，他們那時(shí)都沒有預(yù)見到疫情會(huì)讓這個(gè)世界發(fā)生怎樣的變化，而Zoom又會(huì)如何在巨變之中異軍突起。一位與會(huì)者表示，這一次晚宴活動(dòng)在他看來帶有典型的高瓴色彩——鄉(xiāng)村風(fēng)情的餐廳以臨時(shí)的帳幕遮蔽起來，既讓場(chǎng)地變得更加美觀，又有力地確保了絕對(duì)的私密。

張磊現(xiàn)年48歲，他當(dāng)初以耶魯大學(xué)捐贈(zèng)基金的2000萬美元起家創(chuàng)建高瓴，只用了不到20年的時(shí)間就成為投資世界中最引人著迷，同時(shí)卻保持著最大程度低調(diào)的人物之一。他的公司也從最初一家投資于二級(jí)市場(chǎng)的基金發(fā)展為600多億美元的業(yè)界巨頭，不斷在股票、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資等方向上做出充滿預(yù)見性的投資。

對(duì)于耶魯而言，這可謂是他們最賺錢的投資項(xiàng)目之一。該校捐贈(zèng)基金首席投資官大衛(wèi)·史文森（David Swensen）透露，高瓴已經(jīng)為耶魯帶來了24億美元的投資回報(bào)。

根據(jù)彭博億萬富翁指數(shù)，雖然張磊本人已成為世界上最富有的金融家之一，盡管現(xiàn)在疫情四處蔓延，但都不足以阻止高瓴繼續(xù)前進(jìn)的腳步。

知情人士稱，高瓴目前正在從投資人那里籌措可能多達(dá)130億美元的資金，準(zhǔn)備抓住疫情之下經(jīng)濟(jì)當(dāng)中出現(xiàn)的新機(jī)會(huì)。這位消息人士還透露，高瓴的二級(jí)市場(chǎng)基金也收到越來越多投資人的問詢和投資申請(qǐng)。

“那些大的機(jī)構(gòu)將會(huì)排起長(zhǎng)隊(duì)，而我可以清楚地看到原因。”克里斯托弗·謝林（Christopher Schelling）曾任得克薩斯州市政雇員退休系統(tǒng)私募股權(quán)主管，最近加入了Windmuehle Funds，他解釋道，“（高瓴）對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)、行業(yè)變化、投資趨勢(shì)等等了若指掌，而且他們的投資回報(bào)確實(shí)高得令人難以置信。”

高瓴沒有對(duì)外媒報(bào)道的融資計(jì)劃發(fā)表評(píng)論。

高瓴本身并不披露其投資表現(xiàn)數(shù)字，但是來自得州大學(xué)捐贈(zèng)基金的數(shù)據(jù)顯示，扣除費(fèi)用之后，他們截至去年6月的近十年年平均回報(bào)率大約是20%，相當(dāng)于明晟全球指數(shù)（MSCI World Index）同期回報(bào)的大約兩倍。

一位熟悉高瓴的消息人士稱，他們的二級(jí)市場(chǎng)基金在2019年表現(xiàn)極其出色，而今年迄今為止也頗有斬獲。

史文森曾經(jīng)在2018年一次對(duì)耶魯校友的講話當(dāng)中盛贊張磊，稱其為卓越的中國(guó)基金經(jīng)理人。

“我們當(dāng)初做決定時(shí)，頗有一些人認(rèn)為這是在冒巨大的風(fēng)險(xiǎn)。”當(dāng)時(shí)，史文森回顧道，“可是我根本沒有覺得自己在冒險(xiǎn)，因?yàn)槲伊私馑@個(gè)人。”

張磊出身于中國(guó)中部省份河南，從中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際金融系畢業(yè)后來到了耶魯大學(xué)商學(xué)院，后來在耶魯大學(xué)投資辦公室實(shí)習(xí)而結(jié)識(shí)了史文森。2000年張磊將史文森的著作《機(jī)構(gòu)投資的創(chuàng)新之路》（Pioneering Portfolio Management）譯為中文。

學(xué)成后的張磊急于回到中國(guó)。2004年，他擔(dān)任紐約證券交易所中國(guó)區(qū)代表，得以在第一線面對(duì)當(dāng)?shù)氐囊幌盗行屡d科技公司，比如騰訊、百度等，而這些公司后來也成為了他最出色的早期投資。這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)可謂完美——中國(guó)的經(jīng)濟(jì)正在開始起飛，而西方機(jī)構(gòu)也只是剛剛開始獲準(zhǔn)投資中國(guó)的上市公司。于是，張磊決定建立一家投資公司。

張磊建立的公司就是高瓴資本，取中文成語“高屋建瓴”之意，其后來所確定的英文名Hillhouse是來自康涅狄格州紐黑文市耶魯投資辦公室附近的一條街道。張磊采用投資后長(zhǎng)期持有的策略，將目光長(zhǎng)遠(yuǎn)的全球機(jī)構(gòu)人的資金配置給中國(guó)新興的科技企業(yè)家，建立起高瓴的投資生態(tài)。

普林斯頓大學(xué)捐贈(zèng)基金也是高瓴早期的投資方之一，基金首席投資官安迪·戈?duì)柕牵ˋndy Golden）解釋道：“在我們看來，我們實(shí)質(zhì)上并不是在投資亞洲，而是在投資張磊這個(gè)人，將資金交給他全權(quán)處置——張磊和他的團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)直是才華橫溢。”

漢領(lǐng)資本（Hamilton Lane）管理著旗下超過660億美元的資產(chǎn)，也是高瓴的投資方之一，該公司亞洲投資部門聯(lián)席主管夏明晨解釋道：“在中國(guó)有一種獨(dú)特的現(xiàn)象。如果一些私募股權(quán)基金和某家巨頭擁有非常密切的關(guān)系，那么，他們就會(huì)傾向于合作投資，因?yàn)樗麄儽舜朔浅Ａ私猓浅Ｐ湃危軌蚪Y(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。”

線上零售商京東那時(shí)還沒有登陸公開市場(chǎng)，也是高瓴早期的重量級(jí)投資對(duì)象。這些投資反過來又定義了高瓴——同時(shí)在公開市場(chǎng)和私募市場(chǎng)投資支持新興消費(fèi)科技公司。目前，高瓴旗下的資產(chǎn)也基本上是一半對(duì)一半地配置在私募股權(quán)和公開市場(chǎng)兩個(gè)板塊上。

在許多西方機(jī)構(gòu)眼中，高瓴現(xiàn)在已經(jīng)是中國(guó)的頭號(hào)資產(chǎn)管理公司，但事實(shí)上，在全球第二大經(jīng)濟(jì)體的國(guó)境之外，高瓴也在不斷獲得成功。

Zoom在2015年2月舉行一輪早期融資的前夕，張磊與袁征結(jié)識(shí)于加州的門羅帕克市。知情人士稱，當(dāng)時(shí)袁征向張磊介紹了自己公司的業(yè)務(wù)，以及他稍早時(shí)在另外一家視頻會(huì)議公司W(wǎng)ebEx工作的心得。張磊很快做出了投資決定，并且在這家圣何塞市公司于去年上市后追加了投資。當(dāng)下，由于全球眾多企業(yè)，甚至政府機(jī)構(gòu)都不得不采用居家辦公的方式，Zoom訂單激增，股價(jià)也隨之飆漲。

零食公司良品鋪?zhàn)涌偛课挥谖錆h，銷售堅(jiān)果、果脯、肉干等，這家公司的投資也為高瓴帶來了豐厚的回報(bào)。2月間，該公司掛牌上市，首日就錄得44%的漲幅。

高瓴的大數(shù)據(jù)技術(shù)為良品鋪?zhàn)又Σ恍。梢詭椭麄兇_定某些街區(qū)是否有足夠的需求，或者是某些店面是否發(fā)揮了全部的潛力。高瓴另外一個(gè)重要投資對(duì)象微醫(yī)平臺(tái)準(zhǔn)備在香港上市，計(jì)劃融資10億美元，很可能會(huì)成為香港市場(chǎng)史上規(guī)模最大的IPO之一。

只不過，高瓴的道路也不是絕對(duì)一帆風(fēng)順，事實(shí)上，也有一些投資人從高瓴撤出了他們的資金，比如，布朗大學(xué)和索羅斯基金管理公司。知情人士稱，后者大約是因?yàn)橹匦略u(píng)估和調(diào)整了亞洲投資策略而退出的。這兩家機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人都拒絕發(fā)表評(píng)論。

近期中概股的會(huì)計(jì)不當(dāng)行為和大舉蔓延的疫情也對(duì)高瓴的一些投資造成了消極影響。盡管中國(guó)已經(jīng)開始漸次復(fù)工，但是新冠病毒已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景造成了不小的沖擊。

“我們當(dāng)然有理由相信張磊是業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的投資人之一。”香港安德思資產(chǎn)管理公司首席投資官陸修泉（Brock Silvers）評(píng)論道，“只不過，近期的很多變化確實(shí)是在計(jì)劃之外。在當(dāng)前的疫情過去后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)恐怕會(huì)面臨不小的挑戰(zhàn)。”

不過，陸修泉相信，很多投資人仍然對(duì)高瓴抱有極強(qiáng)的信心并會(huì)繼續(xù)支持高瓴，而張磊有能力克服當(dāng)前的挑戰(zhàn)。高瓴上一次融資是在2018年，結(jié)果投資如開閘洪水一般涌來，最終募集到106億美元，創(chuàng)造了當(dāng)時(shí)亞洲的私募股權(quán)基金融資紀(jì)錄。

這一輪，高瓴計(jì)劃融資130億美元，知情人士介紹說，其中近100億美元將投入并購，而余下的則將分配給成長(zhǎng)型投資和風(fēng)險(xiǎn)投資。

張磊仍然盡力保持低調(diào)，經(jīng)常將一句成語掛在嘴邊——桃李不言，下自成蹊。

人工智能初創(chuàng)公司地平線機(jī)器人創(chuàng)始人余凱曾經(jīng)從高瓴獲得融資，他說，張磊總是不斷提醒大家規(guī)避“短期行為”。

“他總是喜歡引述明朝開國(guó)功臣朱升進(jìn)諫朱元璋的策略：高筑墻，廣積糧，緩稱王。”

（來源：騰訊網(wǎng)）