衡量一個國家和地區(qū)金融服務(wù)體系的完善程度，是否發(fā)揮了金融租賃功能是一個重要指標。金融租賃（亦稱融資租賃）是現(xiàn)代租賃的典型形式，它相對于傳統(tǒng)租賃（亦稱經(jīng)營性租賃）而言，是對各種具有融資融物功能的交易形式與法律特征租賃方式的總稱，在過去半個多世紀時間內(nèi)，這種業(yè)務(wù)在全球得到了長足的發(fā)展。
一、金融租賃在一些國家和地區(qū)迅速發(fā)展的主要原因
年美國成立了世界上第一家專業(yè)性租賃公司——美國租賃公司，開創(chuàng)了以融通資金方式為企業(yè)提供新設(shè)備的出租方式，標志著金融租賃業(yè)的開端。金融租賃登上歷史舞臺只有半個多世紀，仍然是一個新興行業(yè)。50多年來這種集融資融物于一體的金融方式，其業(yè)務(wù)規(guī)模、企業(yè)數(shù)量、營銷形式都有長足發(fā)展，創(chuàng)新日新月異。
目前美國有300多家租賃公司經(jīng)營金融租賃業(yè)務(wù)，如美國國際租賃公司、美國國際商用機器信貸公司等。1960年英國成立第一家合資租賃公司——商業(yè)租賃公司，標志著該國金融租賃的開端。40多年來，日本、法國、德國、巴西、韓國以及我國香港特別行政區(qū)的金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展都相當迅速。據(jù)世界租賃年報統(tǒng)計，1994年世界租賃業(yè)務(wù)量為3564億美元，如果加上汽車租賃，可達5000億美元，已經(jīng)成為僅次于銀行貸款的一種融資方式。金融租賃業(yè)包括的范圍極其廣泛，種類繁多，向客戶提供的服務(wù)及時周到。
如在美國，60%以上的企業(yè)運用了金融租賃這種融資方式。金融租賃改變了傳統(tǒng)的資本所有者與使用者合一的基本原則，實現(xiàn)了兩者的分離，并且促使兩者分離程度不斷提升。在這種分離中使用者獲得了巨大的經(jīng)濟價值，財產(chǎn)得到充分利用。金融租賃屬于服務(wù)貿(mào)易，作為一種新興的融資方式，集金融、貿(mào)易、服務(wù)于一體，既解決了企業(yè)更新設(shè)備的需要，又能為企業(yè)籌措資本，成為連接工業(yè)、金融、貿(mào)易的紐帶。租賃滲透率（租賃業(yè)務(wù)量占一國設(shè)備投資的比例）反映了一國租賃對經(jīng)濟增長的貢獻率，目前美國這個指標為30%，德國為20%，而我國僅為1.5%。在美國等發(fā)達國家，它已與銀行、證券、保險、信托并列，為現(xiàn)代金融五大產(chǎn)業(yè)之一，其核心競爭力表現(xiàn)為它具有的與時俱進的創(chuàng)新能力。
金融租賃在解決一個國家和地區(qū)的設(shè)備投資中能夠發(fā)揮獨特的作用。這種方式可以增加一國的社會投資總額，從而促進本國經(jīng)濟增長，除了是一種優(yōu)良的融資方式外，還能夠同時引進先進技術(shù)與設(shè)備，將融資與融物有機結(jié)合起來，這是它的特有優(yōu)勢；金融租賃是對傳統(tǒng)融資方式的革新和補充，能夠適應(yīng)市場經(jīng)濟條件下籌資方式多樣化的需要，受到了出租人、承租人和設(shè)備制造企業(yè)的青睞。一國的監(jiān)管和財稅政策對推動金融租賃業(yè)發(fā)展起著重要的作用。
（一）鼓勵業(yè)務(wù)創(chuàng)新。經(jīng)過業(yè)界的不懈努力，1988年5月28日國際統(tǒng)一私法協(xié)會（簡稱Unidroit）在加拿大渥太華通過了《國際融資租賃公約》，并開放簽字日至1990年12月31日。該公約已于1994年生效。公約認為，金融租賃交易與現(xiàn)存其他金融交易相比較，有自己的特點，不能歸并于任何一種原有定型的金融交易，應(yīng)根據(jù)金融租賃所具有的基本特征，承認其為一種獨立于既有金融交易的特殊方式，由專門法規(guī)予以調(diào)整。
公約已成為目前規(guī)范金融租賃業(yè)的唯一國際性公約，被業(yè)界普遍接受。從鼓勵金融創(chuàng)新看，允許金融租賃公司靈活營銷和業(yè)務(wù)創(chuàng)新是其得以迅速發(fā)展的基本原因。如準許出租人不僅為承租人提供設(shè)備，還為其提供現(xiàn)金流量、設(shè)備維護等綜合服務(wù)；金融租賃業(yè)務(wù)既可以由銀行內(nèi)設(shè)的租賃部來做，也可以由獨立注冊的金融租賃公司來做，還可以由設(shè)備制造商直接注冊租賃公司來做；租賃物品既可以是不動產(chǎn)，也可以是動產(chǎn)，包括設(shè)備、航空器、船舶、車輛、通訊、電子、醫(yī)療設(shè)備及其他固定資產(chǎn)等。由于在市場準入條件上比較靈活，為該行業(yè)的發(fā)展拓展了空間。
（二）實行審慎的會計制度。從理論上講，租入資產(chǎn)不屬于承租企業(yè)的自有資產(chǎn)，按照一般的會計制度無須納入承租企業(yè)的資產(chǎn)負債表，但金融租賃是與所有權(quán)相關(guān)的一種租賃方式，租賃費用包括了設(shè)備的價款、借款利息等，租賃期滿后設(shè)備產(chǎn)權(quán)一般要轉(zhuǎn)讓給承租人。同時，由于租金固定、期限長的租賃業(yè)務(wù)，其未清償負債對承租企業(yè)資產(chǎn)、負債、收入、費用有著重要的影響，因此，是否應(yīng)將租入資產(chǎn)在承租企業(yè)資產(chǎn)負債表上列示或加以說明成為財務(wù)會計制度的核心。
美國財務(wù)會計準則委員會經(jīng)過了長時間的論證，1973年通過了financialAccountingStandard13（簡稱FAS13），確認承租企業(yè)應(yīng)將與所有權(quán)有關(guān)的租賃業(yè)務(wù)列示在本企業(yè)資產(chǎn)負債表中。國際會計準則委員會制定的《國際會計準則第17號：租賃會計（InternationlAccountingStandardNo：17，leasing》，借鑒了美國財務(wù)會計準則委員會的成果，要求將金融租賃資產(chǎn)計入金融租賃公司的資產(chǎn)負債表，這一會計賬務(wù)處理方法，為世界各國制定金融租賃財務(wù)會計制度提供了一個范本。
（三）優(yōu)惠的稅收政策。稅收是調(diào)節(jié)國家、企業(yè)和個人經(jīng)濟利益的重要杠桿，稅率高低直接關(guān)乎企業(yè)的發(fā)展。對金融租賃業(yè)是否采取稅收優(yōu)惠政策，對投資者能否作出投資決策是十分重要的。許多國家如美國、英國、澳大利亞等國，政府為了鼓勵投資，在稅法上規(guī)定金融租賃可以享受諸如投資減稅、利息減稅等優(yōu)惠條件，這也是這些國家金融租賃發(fā)展迅速的基本原因之一。
我國金融租賃起步于1980年，目前納入銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司有10余家，但基本上還是在經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，規(guī)范化的金融租賃業(yè)務(wù)發(fā)展較慢，市場準入已停頓多年。當前我國金融租賃業(yè)出現(xiàn)一些問題，原因是多方面的，基本原因在于我們對發(fā)展金融租賃業(yè)的規(guī)律認識還不足，對發(fā)達國家的經(jīng)驗與我國國情相結(jié)合的文章做得還不夠好。我們既要重視存在的問題，又要看到金融租賃制度的優(yōu)點，繼續(xù)探索完善金融租賃制度的具體途徑。
二、破解西部大開發(fā)設(shè)備投資不足難題，金融租賃可發(fā)揮獨特作用
國家國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十一五”規(guī)劃強調(diào)，要落實和深化西部大開發(fā)政策，建立長期穩(wěn)定的西部開發(fā)資金渠道，規(guī)范發(fā)展多種所有制形式的中小銀行以及證券公司、融資租賃公司、基金管理公司等非銀行金融機構(gòu)。落實這一要求，需要有相應(yīng)的融資機制創(chuàng)新。
筆者以廣西區(qū)為調(diào)查樣本，對“十一五”期間固定資產(chǎn)投資作出預測，旨在說明目前過度依賴銀行融資的局面難以為繼，在西部地區(qū)適當放寬金融租賃市場準入條件，開辟融資融物相結(jié)合的方式有現(xiàn)實需要。廣西區(qū)政府提出，實現(xiàn)“十一五”期間經(jīng)濟增長目標，要繼續(xù)選擇投資拉動型經(jīng)濟增長戰(zhàn)略，全社會固定資產(chǎn)投資增長速度要高于全國平均增長水平。
“十五”期間全區(qū)全社會固定資產(chǎn)投資新增5583億元，年均增長21.88%；同期銀行中長期貸款增加1252億元，年均增長25.82%，銀行中長期貸款增幅高于投資增幅3.94個百分點。按“十五”期間投資增長率測算，2006～2010年將新增投資16701億元，按投資額中30%依靠銀行貸款測算，未來5年需要新增中長期貸款5010億元，經(jīng)測算同期銀行用于設(shè)備更新的中長期貸款可貸能力只有3382億元，缺口1628億元。如果企業(yè)將流動資金貸款用于固定資產(chǎn)投資，中長期貸款缺口將更大。上述情況在西部地區(qū)其他省、區(qū)、市帶有一定的普遍性。
解決西部地區(qū)大開發(fā)設(shè)備投資資金問題，一方面要爭取中央、東中部省、市的支持，并積極引進境外投資；另一方面要眼晴向內(nèi)，立足于盤活企業(yè)現(xiàn)有設(shè)備，提高使用效率，加速資金周轉(zhuǎn)。引入金融租賃機制，有助于實現(xiàn)這一要求。
三、調(diào)整有關(guān)政策，為西部地區(qū)放寬金融租賃市場準入創(chuàng)造條件
（一）允許西部地區(qū)設(shè)立新的金融租賃公司，重組現(xiàn)有經(jīng)營性租賃公司。西部地區(qū)企業(yè)現(xiàn)有設(shè)備的利用率比較低，閑置浪費比較嚴重，企業(yè)特別是中小型企業(yè)自有資金有限，以金融租賃方式解決設(shè)備投資資金是可行的辦法。建議允許西部地區(qū)地方性金融機構(gòu)和設(shè)備制造商投資金融租賃業(yè)，組織形式上既可以在內(nèi)部設(shè)立金融租賃部，也可以出資注冊具有法人資格的金融租賃公司。近期每個省（區(qū)、市）注冊公司數(shù)量控制在1～2家為宜。這樣做既可以開辟一條籌措企業(yè)設(shè)備投資的渠道，又可促進制造企業(yè)產(chǎn)品營銷，推動其做大做強。
據(jù)商務(wù)部對全國500家經(jīng)營性租賃企業(yè)的調(diào)查，其中69%的企業(yè)希望開展金融租賃業(yè)務(wù)；另據(jù)廣西區(qū)工商行政管理局統(tǒng)計，2005年末廣西有2400多家各種所有制的租賃企業(yè)，其中經(jīng)該局登記注冊的有廣西桂財租賃有限公司等14家區(qū)級經(jīng)營租賃公司。目前西部地區(qū)總的情況是金融租賃公司數(shù)量少，一般經(jīng)營性租賃企業(yè)數(shù)量雖多，但單個規(guī)模小。建議在企業(yè)自愿的基礎(chǔ)上，選擇一些有條件的經(jīng)營性租賃公司合并重組，重新向銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)注冊登記，申請金融許可證，重組為金融租賃公司，實行專業(yè)化經(jīng)營。
（二）進一步厘定政府監(jiān)管部門的職責?，F(xiàn)階段我國金融租賃和經(jīng)營性租賃都有發(fā)展空間。為體現(xiàn)功能監(jiān)管，有必要進一步明確各市場主體的功能和政府監(jiān)管部門的職責：將融資融物功能的租賃業(yè)務(wù)規(guī)范為金融租賃業(yè)務(wù)，統(tǒng)一由銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)實施監(jiān)管；將單一融物功能的租賃公司定名為租賃公司，統(tǒng)一由各級政府商務(wù)部門實施監(jiān)管；對中外合資、外商獨資租賃公司按功能分類，屬于經(jīng)營租賃性質(zhì)的，繼續(xù)由商務(wù)部門實施監(jiān)管；屬于金融租賃性質(zhì)的，更名為金融租賃公司后劃歸銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)實施監(jiān)管。新的市場準入按投資者申請開辦的業(yè)務(wù)性質(zhì)，分別由商務(wù)部門和銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)受理。
（三）適當降低賦稅水平。目前金融租賃公司須繳納的稅種有所得稅、營業(yè)稅、營業(yè)稅附加、土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅和印花稅等。其中企業(yè)所得稅是以利潤為稅基按33%的稅率征收，營業(yè)稅是以營業(yè)收入扣除金融機構(gòu)往來收入為稅基按5%征收；另外還要按營業(yè)稅為稅基繳納7%的城市建設(shè)稅和5%的教育費附加。我國目前的所得稅稅率不僅高于一些發(fā)達國家，也高于韓國、泰國、巴西、俄羅斯等經(jīng)濟發(fā)展中國家和新興工業(yè)化國家。一些國家銀行業(yè)營業(yè)稅率呈逐步降低趨勢，如美國等西方發(fā)達國家已不征收營業(yè)稅，而我國一直維持5%的水平?？紤]到金融租賃在我國規(guī)模很小，需要國家扶持其發(fā)展，建議降低適當所得稅和營業(yè)稅稅率。
（四）加強金融租賃知識宣傳，增強公民金融租賃意識。目前西部地區(qū)人民群眾對銀行知識相對了解多一些，而對金融租賃知識知之甚少，特別是許多企業(yè)經(jīng)營管理人員對此不了解、不熟悉。這種情況長此延續(xù)下去將會直接影響到在西部地區(qū)建立金融租賃制度，需要向社會公眾宣傳普及這方面的知識。

廖有明 原廣西銀監(jiān)局紀委書記

文章來源： 《金融時報》理論前沿周刊（第420期）