在應(yīng)收賬款A(yù)BS項(xiàng)目中，是否出表是一個(gè)受到關(guān)注的問(wèn)題。如能實(shí)現(xiàn)出表，對(duì)于原始權(quán)益人而言可改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，提升企業(yè)整體信用等級(jí)和償債能力。資產(chǎn)證券化的表內(nèi)表外處理，即是會(huì)計(jì)上將基礎(chǔ)資產(chǎn)認(rèn)定為企業(yè)發(fā)起的“真實(shí)出售”還是“擔(dān)保融資”。用會(huì)計(jì)術(shù)語(yǔ)來(lái)表示出表即“原始權(quán)益人不對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃進(jìn)行合并；原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)入池應(yīng)收賬款資產(chǎn)”。若能實(shí)現(xiàn)出表，則證券化交易被認(rèn)定為具有真實(shí)銷售性質(zhì)的交易，交易獲利被確認(rèn)為銷售收入計(jì)入利潤(rùn)表，流動(dòng)性低的基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為了流動(dòng)性高的現(xiàn)金資產(chǎn)和自持證券。如不能出表，則證券化交易被認(rèn)定為類似于抵質(zhì)押融資的交易，基礎(chǔ)資產(chǎn)則相當(dāng)于擔(dān)保物，企業(yè)得到的“交易對(duì)價(jià)”確認(rèn)為新增負(fù)債，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率上升。
 
    會(huì)計(jì)師在擬定是否出表的會(huì)計(jì)處理意見時(shí)會(huì)主要進(jìn)行以下分析：專項(xiàng)計(jì)劃是否需要納入原始權(quán)益人的合并財(cái)務(wù)報(bào)表編制范圍；判斷原始權(quán)益人的金融資產(chǎn)是否轉(zhuǎn)移；若實(shí)現(xiàn)了金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，原始權(quán)益人是否轉(zhuǎn)移或保留了金融資產(chǎn)幾乎所有的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。
 
    合并范圍的確定基礎(chǔ)
 
    （一）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求
 
    根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)》第三條企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方具有控制權(quán)的，除在該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上運(yùn)用本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則外，還應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》的規(guī)定，將轉(zhuǎn)入方納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍。
 
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第二條合并財(cái)務(wù)報(bào)表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。
 
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第七條合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ)予以確定。控制，是指投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力，通過(guò)參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額。
 
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第八條投資方應(yīng)當(dāng)在綜合考慮所有相關(guān)事實(shí)和情況的基礎(chǔ)上對(duì)是否控制被投資方進(jìn)行判斷。一旦相關(guān)事實(shí)和情況的變化導(dǎo)致對(duì)控制定義所涉及相關(guān)要素發(fā)生變化的，投資方應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重新評(píng)估。
 
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第十一條投資方在判斷是否擁有對(duì)被投資方的權(quán)力時(shí)，應(yīng)當(dāng)僅考慮與被投資方相關(guān)的實(shí)質(zhì)性權(quán)利，包括自身所享有的實(shí)質(zhì)性權(quán)利以及其他方所享有的實(shí)質(zhì)性權(quán)利。實(shí)質(zhì)性權(quán)利，是指持有人在對(duì)相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行決策時(shí)有實(shí)際能力行使的可執(zhí)行權(quán)利。
 
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第十二條僅享有保護(hù)性權(quán)利的投資方不擁有對(duì)被投資方的權(quán)力。保護(hù)性權(quán)利，是指僅為了保護(hù)權(quán)利持有人利益卻沒(méi)有賦予持有人對(duì)相關(guān)活動(dòng)決策權(quán)的一項(xiàng)權(quán)利。
 
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第十五條當(dāng)表決權(quán)不能對(duì)被投資方的回報(bào)產(chǎn)生重大影響時(shí)，如僅與被投資方的日常行政管理活動(dòng)有關(guān)，并且被投資方的相關(guān)活動(dòng)由合同安排所決定，投資方需要評(píng)估這些合同安排，以評(píng)價(jià)其享有的權(quán)利是否足夠使其擁有對(duì)被投資方的權(quán)力。
 
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第十八條——投資方在判斷是否控制被投資方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確定其自身是以主要責(zé)任人還是代理人的身份行使決策權(quán)，在其他方擁有決策權(quán)的情況下，還需要確定其他方是否以其代理人的身份代為行使決策權(quán)。代理人僅代表主要責(zé)任人行使決策權(quán)，不控制被投資方。投資方將被投資方相關(guān)活動(dòng)的決策權(quán)委托給代理人的，應(yīng)當(dāng)將該決策權(quán)視為自身直接持有。
 
    《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第十九條——在確定決策者是否為代理人時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮該決策者與被投資方以及其他投資方之間的關(guān)系。
 
    （二）出表的會(huì)計(jì)論證方法
 
    1、權(quán)力
 
    計(jì)劃管理人設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃的目的是接受認(rèn)購(gòu)人的委托，將認(rèn)購(gòu)資金用于購(gòu)買基礎(chǔ)資產(chǎn)（含循環(huán)購(gòu)買），并以該等基礎(chǔ)資產(chǎn)及其管理、運(yùn)用和處分形成的屬于專項(xiàng)計(jì)劃的全部資產(chǎn)和收益，按專項(xiàng)計(jì)劃文件的約定向資產(chǎn)支持證券持有人支付。
 
    專項(xiàng)計(jì)劃的相關(guān)活動(dòng)：原始權(quán)益人認(rèn)為其對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)回收和催收等基礎(chǔ)資產(chǎn)管理工作不具有主導(dǎo)權(quán)；原始權(quán)益人作為原始權(quán)益人和資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為其對(duì)于循環(huán)購(gòu)買基礎(chǔ)資產(chǎn)的篩選及購(gòu)買沒(méi)有主導(dǎo)權(quán)；計(jì)劃管理人專項(xiàng)計(jì)劃賬戶中的待兌付資金進(jìn)行合格投資，由于合格投資的存續(xù)期較短、且投資方向已限定為現(xiàn)金及現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，因此該活動(dòng)并非對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃回報(bào)產(chǎn)生重大影響的活動(dòng)；原始權(quán)益人持有全部次級(jí)資產(chǎn)支持證券的比例過(guò)低（自持一部分次級(jí)證券），在專項(xiàng)計(jì)劃在法定到期日結(jié)束時(shí)，對(duì)剩余資產(chǎn)的處置活動(dòng)中沒(méi)有主導(dǎo)權(quán)。原始權(quán)益人認(rèn)為其作為原始權(quán)益人和資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)并不能夠主導(dǎo)專項(xiàng)計(jì)劃中的重要相關(guān)活動(dòng)。
 
    2、是否享有可變回報(bào)
 
    原始權(quán)益人對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃可變回報(bào)的影響包括：作為資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基礎(chǔ)資產(chǎn)管理工作收取的服務(wù)費(fèi)用，作為次級(jí)資產(chǎn)支持證券持有人享有的可變回報(bào)。
 
    原始權(quán)益人在為專項(xiàng)計(jì)劃提供服務(wù)時(shí)，作為資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)回收款進(jìn)行催收和管理等資產(chǎn)服務(wù)內(nèi)容。原始權(quán)益人根據(jù)《服務(wù)協(xié)議》通常不收取服務(wù)費(fèi)用。
 
    作為次級(jí)資產(chǎn)支持證券持有人享有的可變回報(bào)：原始權(quán)益人作為次級(jí)資產(chǎn)支持證券持有人，在專項(xiàng)計(jì)劃期存續(xù)期間，次級(jí)證券持有人與優(yōu)先級(jí)證券持有人都享有收益分配的權(quán)利，因此認(rèn)為其通過(guò)參與專項(xiàng)計(jì)劃而享有與其他證券持有人一致的可變回報(bào)。但是，由于原始權(quán)益人對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃沒(méi)有實(shí)質(zhì)性權(quán)利，其通過(guò)對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃擁有的權(quán)利影響其可變回報(bào)的程度有限。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)對(duì)控制的規(guī)定，認(rèn)為原始權(quán)益人對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃不存在控制，在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，無(wú)需合并專項(xiàng)計(jì)劃。
 
    （三）會(huì)計(jì)師的出表意見
 
    專項(xiàng)計(jì)劃為交易目的而設(shè)立，通過(guò)專項(xiàng)計(jì)劃交易安排，原始權(quán)益人向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)，并作為資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)代為管理專項(xiàng)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，參與專項(xiàng)計(jì)劃的相關(guān)活動(dòng)，并且不收取任何資產(chǎn)管理服務(wù)報(bào)酬。由于原始權(quán)益人持有次級(jí)資產(chǎn)證券的比例過(guò)低（需出售部分次級(jí)資產(chǎn)支持證券），其余次級(jí)以及所有優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券均將出售給第三方合格投資者，原始權(quán)益人通過(guò)參與專項(xiàng)計(jì)劃而享有可變回報(bào)的程度有限。因此，對(duì)原始權(quán)益人根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)擬定的專項(xiàng)計(jì)劃交易中會(huì)計(jì)處理原則的分析沒(méi)有異議。原始權(quán)益人對(duì)所設(shè)立的專項(xiàng)計(jì)劃不具有控制，在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，原始權(quán)益人不對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃進(jìn)行合并。
 
    金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移
 
    （一）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求
 
    根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第二條金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，是指企業(yè)(轉(zhuǎn)出方)將金融資產(chǎn)（或其現(xiàn)金流量）讓與或交付給該金融資產(chǎn)發(fā)行方之外的另一方(轉(zhuǎn)入方)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第六條企業(yè)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，包括下列兩種情形：企業(yè)將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給其他方；企業(yè)保留了收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利，但承擔(dān)了將收取的現(xiàn)金流量支付給一個(gè)或多個(gè)最終收款方的合同義務(wù)，且同時(shí)滿足下列條件：
 
    企業(yè)只有從該金融資產(chǎn)收到對(duì)等的現(xiàn)金流量時(shí)，才有義務(wù)將其支付給最終收款方。企業(yè)發(fā)生短期墊付款，但有權(quán)全額收回該墊付款并按照市場(chǎng)利率計(jì)收利息的，視同滿足本條件；
 
    轉(zhuǎn)讓合同規(guī)定，禁止企業(yè)出售或抵押該金融資產(chǎn)，但企業(yè)可以將其作為對(duì)最終收款方支付現(xiàn)金流量義務(wù)的保證；企業(yè)有義務(wù)將代表最終收款方收取的現(xiàn)金流量及時(shí)劃轉(zhuǎn)給最終收款方，且無(wú)重大延誤。企業(yè)無(wú)權(quán)將該現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資，但在收款日和最終收款方要求的劃轉(zhuǎn)日之間的短暫結(jié)算期內(nèi)，將所收到的現(xiàn)金流量進(jìn)行現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物投資的除外，并且按照合同約定將此類投資的收益支付給最終收款方的，視同滿足本條件。
 
    （二）出表的會(huì)計(jì)論證方法
 
    原始權(quán)益人在分析本次專項(xiàng)計(jì)劃交易安排是否滿足企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)第四條第一款，即企業(yè)是否將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方時(shí)，考慮了以下因素：基礎(chǔ)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓是否合法有效；基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，是否與原始權(quán)益人實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)隔離。
 
    （三）會(huì)計(jì)師的出表意見
 
    基礎(chǔ)資產(chǎn)合法轉(zhuǎn)讓后，基礎(chǔ)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的全部權(quán)利及相關(guān)權(quán)益的歸屬發(fā)生了改變，與原始權(quán)益人形成了有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離。根據(jù)專項(xiàng)計(jì)劃的安排，自專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日起，基礎(chǔ)資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給管理人(代表資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃)，有效地實(shí)現(xiàn)了目標(biāo)基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人風(fēng)險(xiǎn)的隔離。
 
    風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的轉(zhuǎn)移
 
    （一）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求
 
    根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第七條：企業(yè)轉(zhuǎn)移了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)，并將轉(zhuǎn)移中產(chǎn)生或保留的權(quán)利和義務(wù)單獨(dú)確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債；企業(yè)保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)確認(rèn)該金融資產(chǎn)。第八條：企業(yè)在評(píng)估金融資產(chǎn)所有權(quán)上風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的轉(zhuǎn)移程度時(shí)，應(yīng)當(dāng)比較轉(zhuǎn)移前后其所承擔(dān)的該金融資產(chǎn)未來(lái)凈現(xiàn)金流量金額及其時(shí)間分布變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)的金融資產(chǎn)未來(lái)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有因轉(zhuǎn)移而發(fā)生顯著變化的，表明該企業(yè)仍保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。