市場化定價、保薦機構跟投、更加嚴格的退市制度等均體現(xiàn)了科創(chuàng)板的特點，也對券商在合規(guī)風控方面提出了更高的要求。而蓬勃發(fā)展的金融科技正成為券商提升合規(guī)風控水平的一把“利器”。

有券商相關負責人表示，在科創(chuàng)板推出的背景下，公司計劃持續(xù)運用金融科技手段，進一步完善合規(guī)風控相關信息系統(tǒng)。也有大型券商已在業(yè)務運營領域，通過智能調度、大數(shù)據(jù)、機器視覺等技術，達到嚴控風險的目的。

全面提升要求

科創(chuàng)板試點注冊制將對證券公司的風險管控能力形成嚴峻考驗。國泰君安有關負責人告訴中國證券報記者，市場化定價機制、承銷機構跟投機制、前五日不設漲跌幅、投資者適當性管理等方面的要求，給證券公司保薦業(yè)務、交易投資業(yè)務、信用業(yè)務、經(jīng)紀業(yè)務等的風險管理帶來了挑戰(zhàn)。

華鑫證券合規(guī)部門相關負責人表示，科創(chuàng)板投資者適當性管理要求，券商核查投資者在開通科創(chuàng)板交易權限前賬戶資產(chǎn)是否發(fā)生異常變化。對此，需要通過建立評估模型提高核查效率，同時提升客戶體驗。預計未來科創(chuàng)板股票價格波動較大，需要對風控系統(tǒng)進行完善，設定符合科創(chuàng)板特征的監(jiān)控指標和預警參數(shù)。

海通證券指出，隨著資本市場的進一步發(fā)展，無論是新業(yè)務拓展、傳統(tǒng)業(yè)務轉型，還是合規(guī)風控水平提升，都對證券公司應用現(xiàn)代科學技術優(yōu)化業(yè)務流程、降低運營成本、提升客戶服務水平等方面提出更多、更高、更新的要求。

催生智能風控

中國證券報記者了解到，為提升風控服務水平，當前各家券商正在加碼智能化建設。在金融科技助力之下，全面的智能風險管理時代正在到來。

日前，國內多家券商與大數(shù)據(jù)服務機構元素征信合作，利用其風控解決方案強化風控體系建設。元素征信表示，2018年，不少券商因未按照規(guī)定履行客戶身份識別義務吃到罰單。元素征信在全量數(shù)據(jù)的基礎上，利用人工智能等技術，對客戶身份及關聯(lián)關系進行深度逐層穿透識別，將客戶當前業(yè)務情況和風險情況進行可視化展現(xiàn)，實現(xiàn)風險可計量管理。

上述國泰君安有關負責人表示，基礎設施方面，公司持續(xù)加大合規(guī)風控資源投入，高度重視IT系統(tǒng)建設投入，已建立全面風險管理平臺、各類風險管理系統(tǒng)、集團風險數(shù)據(jù)集市和數(shù)據(jù)集市數(shù)據(jù)源等四層級系統(tǒng)架構；創(chuàng)新風險管理工具，踐行數(shù)字化國泰君安理念，完善系統(tǒng)、挖掘數(shù)據(jù)、優(yōu)化模型，提高金融風險的計量、監(jiān)測、管理水平，用科技的力量推動風險管理能力提升。

“在科創(chuàng)板推出的背景下，公司計劃持續(xù)運用金融科技手段，進一步完善合規(guī)風控相關信息系統(tǒng)。”華鑫證券合規(guī)部門相關負責人指出，在異常交易監(jiān)控方面，嘗試通過獲取企業(yè)圖譜、社交網(wǎng)絡數(shù)據(jù)，判斷賬戶之間是否存在關聯(lián)關系，并評估此類存在關聯(lián)關系的賬戶之間是否涉及異常交易。可以運用自然語言處理技術，識別輿情或上市公司公告，以監(jiān)控可能的內幕交易。在反洗錢監(jiān)測方面，通過引入人臉識別技術，與身份證進行比對，判別是否為本人辦理業(yè)務，運用人工智能算法，實現(xiàn)多維度數(shù)據(jù)的自動學習分析，實現(xiàn)更高效率的預警。

在近期披露的2018年年報中，華泰證券、申萬宏源等多家頭部券商均加大投入，用于信息技術、優(yōu)化信息系統(tǒng)建設，以提供安全、穩(wěn)定及個性化的服務，保障和支持業(yè)務發(fā)展。

分析人士認為，引入智能風控不僅是頭部券商保持競爭優(yōu)勢的選擇，也是中小券商進一步鞏固自身特色，尋求差異化生存，提升效率實現(xiàn)彎道超車的手段。

金融IT升級需求大

對布局科創(chuàng)板的券商來說，必須配備與科創(chuàng)板各項制度、規(guī)則相適應的IT系統(tǒng)，包括投資交易管理系統(tǒng)、估值清算系統(tǒng)、風控系統(tǒng)等。據(jù)測算，每家券商和公募基金新購或升級相關系統(tǒng)的成本約為200萬-300萬元，整個市場規(guī)模大約為5億-7億元。如果將私募、保險資管等機構納入，將帶來近億元的增量。此外，圍繞核心系統(tǒng)還有很多輔助模塊，同樣需要金融機構進行IT投入。因此，預計由科創(chuàng)板帶來的金融IT市場規(guī)模約為6億-8億元，為金融IT廠商帶來規(guī)模較大的增量市場。

華創(chuàng)證券表示，科創(chuàng)板將在發(fā)行制度、交易規(guī)則、登記要求、退市安排等方面出臺相應的細則，需要證券、基金、保險、銀行資管等行業(yè)信息系統(tǒng)進行相應更新升級，以滿足相應的功能要求，金融機構的交易系統(tǒng)、投資管理系統(tǒng)等均有著更新改造需求。

面對巨大的市場需求，第三方服務機構在迅速行動。金融IT龍頭恒生電子表示，恒生系統(tǒng)相應產(chǎn)品已推出升級包，支持券商為投資者提供科創(chuàng)板開通功能。

恒生電子風險管理事業(yè)部負責人對中國證券報記者表示，公司正在積極進行技術迭代，對風控管理系統(tǒng)進行技術升級，依托“恒生研究院—研發(fā)中心—業(yè)務部門平臺”三級研發(fā)體系，承擔信息系統(tǒng)研發(fā)，包括軟件工具和模型數(shù)據(jù)等。同時，恒生根據(jù)科創(chuàng)板業(yè)務設計了整體解決方案，并配備專門研發(fā)團隊，為券商提供可定制化的技術服務。

此前，金證股份等金融IT服務商也表示，已啟動針對科創(chuàng)板的系統(tǒng)研發(fā)。

（來源：證券時報）