融資租賃的 6 種主要業務模式詳解

融資租賃在中國是一個新興的行業。它是設備融資模式、設備銷售模式、投資方式的創新，不僅在各交易主體之間實現新的權責利平衡，為客戶提供了新的融資方法，而且成為交易主體優勢互補、配置資源的機制和均衡稅務的理財工具。隨著融資租賃的發展，融資租賃公司的業務模式也逐漸增多，本文介紹六種基本的融資租賃業務模式。

一、直接融資租賃

直接融資租賃，是指由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后出租租賃物件給承租人使用。在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，并負責維修和保養租賃物件。

適用于固定資產、大型設備購置；企業技術改造和設備升級。

直接融資租賃操作流程：

1. 承租人選擇供貨商和租賃物件；

2. 承租人向融資租賃公司提出融資租賃業務申請；

3. 融資租賃公司和承租人與供貨廠商進行技術、商務談判；

4. 融資租賃公司和承租人簽訂《融資租賃合同》；

5. 融資租賃公司與供貨商簽訂《買賣合同》，購買租賃物；

6. 融資租賃公司用資本市場上籌集的資金作為貸款支付給供貨廠商；

7. 供貨商向承租人交付租賃物；

8. 承租人按期支付租金；

9. 租賃期滿，承租人正常履行合同的情況下，融資租賃公司將租賃物的所有權轉移給承租人。

二、售后回租

售后回租是承租人將自制或外購的資產出售給出租人，然后向出租人租回并使用的租賃模式。租賃期間，租賃資產的所有權發生轉移，承租人只擁有租賃資產的使用權。雙方可以約定在租賃期滿時，由承租人繼續租賃或者以約定價格由承租人回購租賃資產。這種方式有利于承租人盤活已有資產，可以快速籌集企業發展所需資金，順應市場需求。

適用于流動資金不足的企業；具有新投資項目而自有資金不足的企業；持有快速升值資產的企業。

售后回租的操作流程：

1. 原始設備所有人將設備出售給融資租賃公司。

2. 融資租賃公司支付貨款給原始設備所有人。

3. 原始設備所有人作為承租人向融資租賃公司租回賣出的設備。

4. 承租人即原始設備所有人定期支付租金給出租人（融資租賃公司）。

三、杠桿租賃

杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。

首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復雜程度因涉及面廣而隨之增大。

由于可享受稅收好處、操作規范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃。

四、委托租賃

委托租賃是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業務。在租賃期內租賃標的物的所有權歸委托人，出租人只收取手續費，不承擔風險。這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經營權的企業，可以“借權”經營。

五、轉租賃

指以同一物件為標的物的融資租賃業務。在轉租賃業務中，上一租賃合同的承租人同時以是下一租賃合同的出租人，稱為轉租人。轉租人從其他出租人處租入租賃物件再轉租給第三人，轉租人以收取租金差為目的，租賃物的所有權歸第一出租方。轉租至少涉及四個當事人：設備供應商，第一出租人，第二出租人（第一承租人）、第二承租人。轉租至少涉及三份合同：購貨合同、租賃合同、轉讓租賃合同。

六、結構化共享式租賃

結構化共享式租賃是指出租人根據承租人對供貨商、租賃物的選擇和指定，向供貨商購買租賃物，提供給承租人使用，承租人按約支付租金。其中，租金是按租賃物本身投產后所產生的現金流為基礎進行測算和約定，是出租人和承租人共享租賃項目收益的租賃方式。租金的分成包括購置成本、相關費用（如資金成本），以及預計項目的收益水平由出租人分享的部分。

通常適用于通信、港口、電力、城市基礎設施項目、遠洋運輸船舶等合同金額大，期限較長，且有較好收益預期的項目。

（來源：商票通）